मसाला बॉन्ड रुपये में अंकित बॉन्ड होते हैं। यह एक भारतीय संस्था द्वारा विदेशी बाजारों में डॉलर या स्थानीय मूल्यवर्ग के बजाय भारतीय मुद्रा में धन जुटाने के लिए जारी किया गया एक ऋण साधन है।
2019 में, केरल लंदन स्टॉक एक्सचेंज पर 2,150 करोड़ रुपये के मसाला बांड जारी करने वाला पहला भारतीय राज्य बन गया। सार्वजनिक क्षेत्र के केरल इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट फंड बोर्ड (केआईआईएफबी) ने विदेशी बाजार में धन जुटाने के लिए बांड जारी किए थे।
इस लेख में, हम मसाला बांड की विभिन्न विशेषताओं के साथ-साथ इसके लाभ और नुकसान के बारे में और चर्चा करेंगे। आगामी आईएएस परीक्षा की तैयारी करने वाले उम्मीदवारों को इस लेख में उल्लिखित विवरणों को ध्यान से पढ़ना चाहिए।
मसाला बॉन्ड क्या हैं?
- ये एक भारतीय संस्था द्वारा, भारतीय मुद्रा में भारत के बाहर जारी किए गए बॉन्ड हैं।
- मसाला बॉन्ड के प्रमुख उद्देश्य बुनियादी ढांचा परियोजनाओं को वित्तपोषित करना, आंतरिक विकास (उधार के माध्यम से) को प्रज्वलित करना और भारतीय रुपये का अंतर्राष्ट्रीयकरण करना है।
- किसी भी जोखिम के मामले में, निवेशक को नुकसान उठाना पड़ता है, न कि उधारकर्ता को।
- पहला मसाला बांड 2014 में विश्व बैंक द्वारा भारत में एक बुनियादी ढांचा परियोजना के वित्तपोषण के लिए जारी किया गया था।
- विश्व बैंक की निवेश शाखा इंटरनेशनल फाइनेंस कॉरपोरेशन (आईएफसी) ने भारत में विदेशी निवेश बढ़ाने और देश में बुनियादी ढांचे के विकास का समर्थन करने के लिए अंतर्राष्ट्रीय पूंजी बाजार जुटाने के लिए नवंबर 2014 में 10 साल, 10 बिलियन भारतीय रुपये के बॉन्ड जारी किए।
- मसाला बॉन्ड के संबंध में भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) द्वारा कुछ नियम और कानून स्थापित किए गए हैं:
1.कोई भी कॉर्पोरेट और भारतीय बैंक विदेशों में रुपया मूल्यवर्ग के बॉन्ड जारी करने के लिए पात्र है
2.इन बॉन्ड के माध्यम से जुटाए गए धन को अचल संपत्ति गतिविधियों में निवेश नहीं किया जा सकता है। हालांकि, उनका उपयोग एकीकृत टाउनशिप या किफायती आवास परियोजनाओं के विकास के लिए किया जा सकता है
3.साथ ही मसाला बॉन्ड के जरिए जुटाई गई रकम को पूंजी बाजार में निवेश नहीं किया जा सकता है
मसाला बॉन्ड की विशेषताएं
नीचे चर्चा की गई मसाला बॉन्ड की प्रमुख विशेषताएँ हैं:
निवेशकों
- ये बॉन्ड केवल ऐसे देश के निवासी को जारी किए जा सकते हैं जो फाइनेंशियल एक्शन टास्क फोर्स (FATF) का सदस्य है।
- साथ ही, देश के सुरक्षा बाजार नियामक को अंतर्राष्ट्रीय प्रतिभूति आयोग संगठन का सदस्य होना चाहिए।
- इन बांडों को क्षेत्रीय और बहुपक्षीय वित्तीय संस्थानों द्वारा भी सब्सक्राइब किया जा सकता है जहां भारत एक सदस्य देश है।
परिपक्वता अवधि
- प्रति वित्तीय वर्ष में INR के बराबर 50 मिलियन अमेरिकी डॉलर तक के बॉन्ड के लिए न्यूनतम मूल परिपक्वता अवधि 3 वर्ष होनी चाहिए।
- प्रति वित्तीय वर्ष में INR के समतुल्य 50 मिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक के बॉन्ड के लिए न्यूनतम मूल परिपक्वता अवधि 5 वर्ष होनी चाहिए।
पात्रता
- भारत के बाहर के निवेशक जो भारतीय संपत्ति में निवेश करने के इच्छुक हैं, मसाला बॉन्ड में निवेश करने के पात्र हैं।
- एचडीएफसी, एनटीपीसी, इंडियाबुल्स हाउसिंग फाइनेंस, कुछ भारतीय संस्थाएं हैं जिन्होंने मसाला बॉन्ड का उपयोग करके धन जुटाया है।
मसाला बॉन्ड के लाभ
- मसाला बॉन्ड ने उन वैश्विक निवेशकों के लिए निवेश का मार्ग खोल दिया है जिनकी विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) या विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (एफपीआई) मार्ग के माध्यम से घरेलू बाजार तक पहुंच नहीं है।
- दस्तावेज़ीकरण का काम भी कम है क्योंकि पंजीकरण के लिए भारत में एफपीआई के रूप में पंजीकरण करने की आवश्यकता नहीं है।
- उधारकर्ताओं के लिए, यह फायदेमंद है क्योंकि धन की लागत सस्ती है और 7% ब्याज दर से नीचे जारी की जाती है ।
- ये बॉन्ड जारी करने वाली कंपनियों को रुपये के अवमूल्यन से घबराने की जरूरत नहीं है।
- चूंकि, अमेरिकी डॉलर, पाउंड स्टर्लिंग, यूरो और येन में ब्याज दरें बहुत कम स्तर पर हैं, इसलिए इससे भारतीय कंपनियों को मसाला बॉन्ड जारी करके धन जुटाने में लाभ होता है।
- यह अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों से परिचित कराकर भारतीय रुपये का अंतर्राष्ट्रीयकरण करने का एक आसान माध्यम है।
- यह विदेशी बाजार के साथ प्रतिस्पर्धा के कारण घरेलू बॉन्ड बाजारों के विकास को भी बढ़ावा देगा।
मसाला बॉन्ड की सीमाएं
- आरबीआई मसाला बॉन्ड में समय-समय पर दरों में कटौती करता रहा है, जिससे यह निवेशकों के लिए थोड़ा कम आकर्षक हो गया है।
- इन बांडों से जुटाई गई रकम का हर जगह इस्तेमाल नहीं किया जा सकता है। ऐसे निश्चित क्षेत्र हैं जहां पैसे का निवेश किया जा सकता है।
- मूडीज के अनुसार, मसाला बॉन्ड के माध्यम से वित्तपोषण की स्थिरता एक चुनौती है क्योंकि निवेशकों से उभरते बाजारों से मुद्रा जोखिम लेने में सतर्क रहने की उम्मीद की जाती है।
मसाला बॉन्ड – मुख्य तथ्य
मसाला बॉन्ड के संबंध में कुछ प्रमुख तथ्य नीचे दिए गए हैं:
- “मसाला बॉन्ड ” नाम अंतर्राष्ट्रीय वित्त निगम (आईएफसी) द्वारा दिया गया था। चूंकि ‘मसाला’ मसालों के लिए एक हिंदी शब्द है, इसलिए यह अंतरराष्ट्रीय मंच पर भारतीय संस्कृति को प्रोत्साहित करेगा।
- पहला मसाला बॉन्ड 2014 में IFC द्वारा भारत में बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के लिए जारी किया गया था।
- फरवरी 2020 में एशियन डेवलपमेंट बैंक द्वारा इंडिया आईएनएक्स के ग्लोबल डेट लिस्टिंग प्लेटफॉर्म पर 850 करोड़ रुपये के 10 साल के मसाला बॉन्ड्स को लिस्ट किया गया था। यह भारत में स्थानीय मुद्रा और निवेश का समर्थन करने के लिए किया गया था।
- रिपोर्टों के अनुसार, 2020 तक, 5.5 बिलियन डॉलर के बराबर मसाला बॉन्ड पहले ही जारी किए जा चुके हैं।
- दो अन्य विदेशी मुद्रा-मूल्यवर्ग के बांड हैं जो मसाला बॉन्ड के समान हैं:
1.डिम सम बॉन्ड (चीन)
2.समुराई बॉन्ड (जापान)
उम्मीदवार यूपीएससी पाठ्यक्रम पृष्ठ पर भी जा सकते हैं और विस्तृत प्रारंभिक और मुख्य परीक्षा पैटर्न के साथ परीक्षा में शामिल विभिन्न विषयों को जान सकते हैं।
मसाला बॉन्ड से संबंधित अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न?
मसाला बॉन्ड का उपयोग करने वाली भारत की पहली संस्था कौन सी थी?
राज्य के स्वामित्व वाले केरल इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट फंड बोर्ड (केआईआईएफबी) ने लंदन स्टॉक एक्सचेंज पर ₹ 2,150 करोड़ के अपने ‘मसाला बॉन्ड’ इश्यू की शुरुआत की। यह अपतटीय रुपया अंतर्राष्ट्रीय बॉन्ड बाजार का दोहन करने वाली भारत की पहली उप-संप्रभु इकाई है।
मसाला बॉन्ड से प्राप्त राशि का उपयोग कहां किया जा सकता है?
मसाला बॉन्ड की आय का उपयोग निम्नलिखित तरीकों से किया जा सकता है:
- कॉर्पोरेट के लिए कार्यशील पूंजी
- रुपये के ऋण और गैर-परिवर्तनीय डिबेंचरों के पुनर्वित्त में।
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