Question

Can compound interest be calculated using simple interest formula?Justify.

Answer 1

$$\begin{gathered} \mathrm{Dear}\mathrm{Student}, \\ \mathrm{Compound}\mathrm{interest}\mathrm{can}\mathrm{be}\mathrm{calculated}\mathrm{using}\mathrm{the}\mathrm{simple}\mathrm{interest}\mathrm{formula}. \\ \mathrm{In}\mathrm{compound}\mathrm{interest},\mathrm{we}\mathrm{earn}\mathrm{interest}\mathrm{on}\mathrm{the}\mathrm{principal}\mathrm{amount}\mathrm{as}\mathrm{well} \\ \mathrm{as}\mathrm{the}\mathrm{accumulated}\mathrm{interest}(\mathrm{till}\mathrm{date}). \\ \mathrm{So},\mathrm{Principal}\mathrm{amount}\mathrm{for}\mathrm{second}\mathrm{year}=\mathrm{Given}\mathrm{princial}\mathrm{amount}+\mathrm{Interest}\mathrm{earned}\mathrm{in}\mathrm{first}\mathrm{year}(\mathrm{This}\mathrm{interest}\mathrm{can}\mathrm{be}\mathrm{calculated}\mathrm{using}\mathrm{the}\mathrm{simple}\mathrm{interest}\mathrm{formula}) \\ \mathrm{Principal}\mathrm{amount}\mathrm{for}\mathrm{third}\mathrm{year}=\mathrm{Principal}\mathrm{amount}\mathrm{for}\mathrm{second}\mathrm{year}+\mathrm{Interest}\mathrm{earned}\mathrm{in}\mathrm{second}\mathrm{year}(\mathrm{This}\mathrm{interest}\mathrm{can}\mathrm{be}\mathrm{calculated}\mathrm{using}\mathrm{the}\mathrm{simple}\mathrm{interest}\mathrm{formula}) \\ \mathrm{and}\mathrm{so}\mathrm{on}. \\ \mathrm{Regards} \end{gathered}$$