Question

Q. Consider the following pairs:

S.No.	Economic Curves/Term	Description
1.	Laffer Curve	Distribution of income or wealth within a population.
2.	Lorenz curve	Relationship between rates of taxation and the resulting levels of government revenue.
3.	Easterlin paradox	Paradoxical relationship between growth in GDP and level of happiness.

Which of the pairs given above is/are correctly matched?

Q. निम्नलिखित युग्मों पर विचार कीजिए:

क्रम संख्या	आर्थिक वक्र/अवधि	विवरण
1.	लाफ़र वक्र	जनसंख्या के भीतर आय या धन का वितरण.
2.	लॉरेंज वक्र	कराधान की दरों और सरकारी राजस्व के परिणामी स्तरों के बीच संबंध।
3.	ईस्टरलिन विरोधाभास	जीडीपी में वृद्धि और खुशी के स्तर के बीच विरोधाभासी संबंध।

उपर्युक्त युग्मों में से कौन-सा/से सुमेलित है/हैं ?

• A.
  1, 2 and 3
  1, 2 और 3
• B.
  2 and 3 only
  केवल 2 और 3
• C.
  3 only
  केवल 3
• D.
  1 and 2 only
  केवल 1 और 2

Answer 1

The correct option is C

3 only
केवल 3

Explanation:

Economics curves depict the relationship between two sets of variables. They are important indicators of economic activities and economic conditions.

Pair 1 is incorrectly matched: The Laffer Curve theory was developed by supply-side economist Arthur Laffer to explain the relationship between tax rates and government revenue collection. The curve is used to demonstrate that lowering the tax rates can occasionally result in increased tax collections.

Pair 2 is incorrectly matched: Developed by Max Lorenz in 1905, this graph represents the inequality in income or wealth. The cumulative population is on the horizontal axis and cumulative wealth or income is on the vertical axis.

Pair 3 is correctly matched: This refers to the seemingly contradictory relationship between a country’s GDP growth and its citizens' pleasure levels. It is named after Richard Easterlin, an American economist. According to Easterlin, an increase in a country’s GDP does not always result in its residents’ becoming happy since the marginal gain in happiness begins to diminish beyond a certain threshold. Critics, on the other hand, argue that richer countries are generally happier than impoverished ones.

व्याख्या:

अर्थशास्त्र के वक्र चरों के दो समुच्चयों के बीच संबंध को दर्शाते हैं। ये आर्थिक गतिविधियों और आर्थिक स्थितियों के महत्वपूर्ण संकेतक होते हैं।

युग्म 1 सुमेलित नहीं है: लाफ़र वक्र सिद्धांत को आपूर्ति पक्ष अर्थशास्त्री आर्थर लाफ़र द्वारा कर दरों और सरकारी राजस्व संग्रह के बीच संबंध को समझाने के लिए विकसित किया गया था। इस वक्र का उपयोग यह प्रदर्शित करने के लिए किया जाता है कि कर दरों को कम करने से कभी-कभी कर संग्रह में वृद्धि हो सकती है।

युग्म 2 सुमेलित नहीं है: मैक्स लॉरेंज द्वारा 1905 में विकसित, यह ग्राफ आय या धन में असमानता को दर्शाता है। जिसमें क्षैतिज अक्ष पर संचयी जनसंख्या तथा ऊर्ध्वाधर अक्ष पर संचयी धन या आय होती है।

युग्म 3 सुमेलित है: यह किसी देश के सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि और उसके नागरिकों के आनंद के स्तर के बीच विरोधाभासी संबंध को संदर्भित करता प्रतीत होता है। इसका नाम अमेरिकी अर्थशास्त्री रिचर्ड ईस्टरलिन के नाम पर रखा गया है। ईस्टरलिन के अनुसार, किसी देश के सकल घरेलू उत्पाद में वृद्धि हमेशा उसके निवासियों को प्रसन्न नहीं करती है, क्योंकि प्रसन्नता में मामूली लाभ एक निश्चित सीमा से कम होने लगता है। दूसरी ओर, आलोचकों का तर्क है कि अमीर देश की आबादी आमतौर पर गरीब देशों की तुलना में अधिक खुश होती है।