Question

Q. Consider the following statements:
1. Revenue deficit implies that the government would have to borrow even to meet its day to day expenditure
2. Primary deficit is what the government owes if its interest obligations are not considered
3. Government borrowings are taken into account while calculating Fiscal deficit
Which of the statements given above are correct?

Q. निम्नलिखित कथनों पर विचार करें:
1. राजस्व घाटे का अर्थ है कि सरकार को अपने दिन-प्रतिदिन के खर्च को पूरा करने के लिए भी उधार लेना पड़ेगा।
2. प्राथमिक घाटा सरकार का बकाया है यदि ब्याज देनदारियों पर विचार नहीं किया जाता है।
3. राजकोषीय घाटे की गणना करते समय सरकारी उधार को ध्यान में रखा जाता है।
ऊपर दिए गए कौन से कथन सही हैं?

• A.
  1 and 2 only
  केवल 1 और 2
• B.
  1 and 3 only
  केवल 1 और 3
• C.
  2 and 3 only
  केवल 2 और 3
• D.
  1, 2 and 3
  1, 2 और 3
  

Answer 1

The correct option is A

1 and 2 only
केवल 1 और 2
Statement 1 is correct Revenue deficit = Revenue expenditure – Revenue receipts. The revenue deficit includes only such transactions that affect the current income and expenditure of the government. When the government incurs a revenue deficit, it implies that the government is using up the savings of the other sectors of the economy to finance a part of its consumption expenditure.

Statement 2 is correct To obtain an estimate of borrowing on account of current expenditures exceeding revenues, we need to calculate the primary deficit. It is the fiscal deficit minus interest payments. Gross primary deficit = Gross fiscal deficit – net interest liabilities. Net interest liabilities consist of interest payments minus interest receipts by the government on net domestic lending.

Statement 3 is incorrect Fiscal deficit is the difference between the government’s total expenditure and its total receipts excluding borrowing

Additional Information
The Fiscal Responsibility and Budget Management (FRBM) Act was enacted in 2003 which set targets for the government to reduce fiscal deficits. The targets were put off several times. In May 2016, the government set up a committee under NK Singh to review the FRBM Act. The government believed the targets were too rigid. The committee recommended that the government should target a fiscal deficit of 3 per cent of the GDP in years up to March 31, 2020 cut it to 2.8 per cent in 2020-21 and to 2.5 per cent by 2023.

कथन 1 सही है : राजस्व घाटा = राजस्व व्यय - राजस्व प्राप्तियां।

राजस्व घाटे में केवल ऐसे लेनदेन शामिल हैं जो सरकार की वर्तमान आय और व्यय को प्रभावित करते हैं।जब सरकार राजस्व घाटा को झेलती है तो इसका अर्थ है कि सरकार अर्थव्यवस्था के अन्य क्षेत्रों की बचत का उपयोग अपने उपभोग व्यय के हिस्से को पूरा करने के लिए कर रही है।

कथन 2 सही है: सकल प्राथमिक घाटा = सकल राजकोषीय घाटा - निवल ब्याज देनदारियाँ।

कथन 3 गलत है: राजकोषीय घाटा सरकार के कुल खर्च और उसकी कुल प्राप्तियों के बीच का अंतर है जिसमें उधार शामिल नहीं होता है।

अतिरिक्त जानकारी
राजकोषीय उत्तरदायित्व और बजट प्रबंधन (FRBM) अधिनियम 2003 में अधिनियमित किया गया था जिसने सरकार के लिए राजकोषीय घाटे को कम करने के लिए लक्ष्य निर्धारित किए थे।लक्ष्य को कई बार बदला गया।मई 2016 में, सरकार ने एफआरबीएम अधिनियम की समीक्षा करने के लिए एनके सिंह की अध्यक्षता में एक समिति का गठन किया।सरकार का मानना था कि लक्ष्य बहुत कठोर थे।समिति ने सिफारिश की कि सरकार को 31 मार्च, 2020 तक जीडीपी के 3 प्रतिशत तक वित्तीय घाटे को लक्षित करना चाहिए, 2020-21 में इसे घटाकर 2.8 प्रतिशत और 2023 तक 2.5 प्रतिशत पर लाना चाहिए।