Question

Q. Consider the following statements:

1. The interest earned on the Foreign Currency Non-Resident (FCNR) Accounts is tax-free in India.
2. Non Resident External account (NRE) is an Indian rupee-denominated account.
3. The currency risk of a FCNR Account is on the depositor.

Which of the statements given above are correct?

Q. निम्नलिखित कथनों पर विचार करें:

1. विदेशी मुद्रा अनिवासी (FCNR) खातों पर अर्जित ब्याज भारत में कर मुक्त है।
2. नॉन रेजिडेंट एक्सटर्नल अकाउंट (एनआरई) एक भारतीय रुपये-मूल्य वाला खाता है।
3. FCNR खाते का मुद्रा जोखिम जमाकर्त्ता पर होता है।

ऊपर दिए गए कौन से कथन सही हैं?

• A.
  1 and 2 only
  केवल 1 और 2
• B.
  2 and 3 only
  केवल 2 और 3
• C.
  1 and 3 only
  केवल 1 और 3
• D.
  1, 2 and 3
  1, 2 और 3

Answer 1

The correct option is A

1 and 2 only
केवल 1 और 2
Explanation:

Statement 1 is correct: Foreign Currency Non-Resident (FCNR) Accounts accept any permitted foreign currency. The currency risk (change in price of one currency in relation to another) is borne by the bank. They are fully repatriable (ability to move money abroad). The interest earned on FCNR is tax-free in India.

Statement 2 is correct: The NRE account is an Indian rupee-denominated account, offering complete security. The currency risk is on the depositor.

Statement 3 is incorrect: The currency risk (change in price of one currency in relation to another) in a FCNR account is borne by the bank. FCNR account holders are protected against changes in Indian rupee value vis-à-vis the currency in which the account is denominated whereas the NRE Account holder is exposed to such currency risks.

व्याख्या:

कथन 1 सही है: विदेशी मुद्रा गैर-निवासी (FCNR) खाते किसी भी अनुमत विदेशी मुद्रा को स्वीकार करते हैं।मुद्रा जोखिम (दूसरे के संबंध में एक मुद्रा की कीमत में परिवर्तन) बैंक द्वारा वहन किया जाता है।ये पूरी तरह से प्रत्यावर्तनीय हैं (विदेशों में पैसा स्थानांतरित करने की क्षमता)। एफसीएनआर पर अर्जित ब्याज भारत में कर मुक्त है।

कथन 2 सही है: एनआरई खाता पूरी तरह से सुरक्षित एक भारतीय रुपया नामित है। मुद्रा जोखिम जमाकर्त्ता पर होता है।

कथन 3 गलत है: FCNR खाते में मुद्रा जोखिम (किसी अन्य के संबंध में एक मुद्रा की कीमत में परिवर्तन) बैंक द्वारा वहन किया जाता है।FCNR खाता धारक को भारतीय रुपये के मूल्य में बदलाव के विरुद्ध सुरक्षा प्राप्त है, प्रतिकूल रूप से उस मुद्रा में जिसमें खाता होता है,जबकि एनआरई खाता धारक ऐसे मुद्रा जोखिमों से घिरे होते हैं।