Question

Q. Which of the following fiscal policy stances could be termed as Pro-Cyclical?

Select the correct answer using the codes given below:

Q. निम्नलिखित में से किस राजकोषीय नीति की प्रवृत्ति को प्रचक्रीय कहा जा सकता है? निम्नलिखित कूट का उपयोग करके सही उत्तर का चयन कीजिए:

• A.
  1 and 2 only
  केवल 1 और 2
• B.
  2 and 3 only
  केवल 2 और 3
• C.
  3 and 4 only
  केवल 3 और 4
• D.
  1, 2, 3 and 4
  1, 2, 3 और 4

Answer 1

The correct option is A

1 and 2 only
केवल 1 और 2
Explanation:

Cyclicality of the fiscal policy means a change in the direction of government expenditure and tax policy based on prevailing economic conditions. Pro-cyclical fiscal policies are expansionary during the high growth period and contractionary during recessions. They are generally considered potentially harmful from a welfare perspective as they may raise macroeconomic volatility, reduce investment in real and human capital, impede growth, and harm the poor.

Statement 1 is correct: Following Contractionary Fiscal Policy during Recession is an example of Pro-cyclical fiscal policy, as the fiscal policy is in alignment with the prevailing economic conditions. For example: reducing the expenditure during the recession.

Statement 2 is correct: Following Expansionary Fiscal Policy during Expansion is also an example of Pro-cyclical fiscal policy, as the fiscal policy is in alignment with the prevailing economic conditions. For example fiscal stimulus during an economic boom.

Statement 3 is incorrect: Following Contractionary Fiscal Policy during Expansion is an example of Counter-Cyclical fiscal policy stance as the government aims to consolidate its fiscal position by reducing the expenditure and increasing tax rates.

Statement 4 is incorrect: Following Expansionary Fiscal Policy during Recession is an example of Counter-Cyclical fiscal policy stance as the government aims to generate growth in the economy by providing fiscal stimulus. For example Atma Nirbhar Bharat Package during COVID-19 Pandemic.


Figure: Fiscal Policy Stances

व्याख्या:

राजकोषीय नीति की चक्रीयता का अर्थ मौजूदा आर्थिक परिस्थितियों के आधार पर सरकारी व्यय और कर नीति की दिशा में बदलाव से है। प्रचक्रीय राजकोषीय नीतियाँ वृद्धि की अवधि के दौरान विस्तारवादी और मंदी की अवधि के दौरान संकुचनकारी होती हैं। उन्हें आम तौर पर कल्याणकारी दृष्टिकोण से संभावित रूप से हानिकारक माना जाता है क्योंकि वे व्यापक आर्थिक अस्थिरता बढ़ा सकती हैं, वास्तविक और मानव पूँजी में निवेश को कम कर सकती हैं, विकास को बाधित कर सकती हैं और गरीबों को नुकसान पहुँचा सकती हैं।

कथन 1 सही है: मंदी के दौरान संकुचनकारी राजकोषीय नीति का अनुसरण प्रचक्रीय राजकोषीय नीति का एक उदाहरण है, क्योंकि राजकोषीय नीति प्रचलित आर्थिक स्थितियों के साथ संरेखण में होती है। उदाहरण के लिए: मंदी के दौरान खर्च को कम करना।

कथन 2 सही है: वृद्धि के दौरान विस्तारवादी राजकोषीय नीति का अनुसरण भी प्रचक्रीय राजकोषीय नीति का एक उदाहरण है, क्योंकि राजकोषीय नीति प्रचलित आर्थिक स्थितियों के साथ संरेखण में होती है। उदाहरण के लिए, आर्थिक उछाल के दौरान राजकोषीय प्रोत्साहन।

कथन 3 गलत है: वृद्धि के दौरान संकुचनकारी राजकोषीय नीति का अनुसरण प्रति-चक्रीय राजकोषीय नीति का एक उदाहरण है क्योंकि सरकार का उद्देश्य व्यय को कम करके और कर दरों को बढ़ाकर अपनी वित्तीय स्थिति को मजबूत करना होता है।

कथन 4 गलत है: मंदी के दौरान विस्तारवादी राजकोषीय नीति का अनुसरण प्रति-चक्रीय राजकोषीय नीति का एक उदाहरण है क्योंकि सरकार का लक्ष्य वित्तीय प्रोत्साहन प्रदान करके अर्थव्यवस्था में वृद्धि करना होता है। उदाहरण के लिए, कोविड-19 महामारी के दौरान आत्मनिर्भर भारत पैकेज।


चित्र: राजकोषीय नीति की प्रवृत्ति