Question

Q. With reference to the Overseas Sovereign Bonds (OSB), often seen in the news, consider the following statements:

1. OSBs are used to borrow from foreign savings pools.
2. A Masala bond is an OSB which shifts the currency risk from investor to issuer.

Which of the statements given above is/are incorrect?

Q. अक्सर समाचारों में रहने वाले ओवरसीज सॉवरिन बॉन्ड्स (OSB) के संदर्भ में निम्नलिखित कथनों पर विचार करें:

1. OSB का उपयोग विदेशी बचत पूल से उधार लेने के लिए किया जाता है।
2. मसाला बॉन्ड एक OSB है जो मुद्रा जोखिम को निवेशक से जारीकर्त्ता तक स्थानांतरित करता है।

ऊपर दिए गए कथनों में से कौन सा / से गलत है / हैं?

• A.
  1 only
  केवल 1
• B.
  2 only
  केवल 2
• C.
  Both 1 and 2
  1 और 2 दोनों
• D.
  Neither 1 nor 2
  न तो 1 और न ही 2

Answer 1

The correct option is B

2 only
केवल 2
Explanation:

Statement 1 is correct: Overseas Sovereign Bonds (OSB) are government debt securities issued in overseas markets in foreign currency denominations such as dollars, euros and yen to borrow from the savings of foreign pool. Currently, India is not using OSB to borrow money from foreign markets.

Statement 2 is incorrect: An OSB is issued in foreign currency (mostly in US dollars) which shifts the currency risk from investor to issuer. However, Masala bond is rupee denominated bonds, which transfers risk associated with currency fluctuations to investors and not to the issuers.

व्याख्या:

कथन 1 सही है: विदेशी संप्रभु बांड (OSB) विदेशी मुद्रा मूल्यवर्ग में विदेशी बाजारों में जारी की गई सरकारी ऋण प्रतिभूतियां हैं, जैसे कि विदेशी मुद्रा बचत से उधार लेने के लिए डॉलर, यूरो और येन। वर्तमान में, भारत विदेशी बाजारों से पैसा उधार लेने के लिए OSB का उपयोग नहीं कर रहा है।

कथन 2 गलत है: विदेशी मुद्रा (ज्यादातर अमेरिकी डॉलर) में ओएसबी जारी किया जाता है जो निवेशक से जारीकर्त्ता तक मुद्रा जोखिम को स्थानांतरित करता है। हालांकि, मसाला बॉन्ड रुपये का मूल्यवर्गित बॉन्ड है, जो निवेशकों को नहीं बल्कि मुद्रा उतार-चढ़ाव से जुड़े जोखिम को स्थानांतरित करता है।