Question

If Rs 4000 amounts to Rs 5000 in 2 years, find the rate of simple interest per annum.

Answer 1

$$\begin{gathered} \mathrm{let}\mathrm{the}\mathrm{rate}\mathrm{of}\mathrm{simple}\mathrm{interest}\mathrm{per}\mathrm{annum}\mathrm{be}\mathrm{r}\%. \\ \mathrm{Then}\mathrm{for}\mathrm{principal}\left(\mathrm{P}\right),\mathrm{the}\mathrm{amount}\mathrm{after}\mathrm{time}\mathrm{t}\mathrm{years}\mathrm{is} \\ \mathrm{Amount}=\mathrm{P}+\frac{\mathrm{P}\times \mathrm{r}\times \mathrm{t}}{100} \\ \mathrm{using};\mathrm{Amount}=5000,\mathrm{P}=4000,\mathrm{and}\mathrm{t}=2;\mathrm{as}\mathrm{given}\mathrm{in}\mathrm{the}\mathrm{question} \\ 5000=4000+\frac{4000\times \mathrm{r}\times 2}{100} \\ \Rightarrow \frac{4000\times \mathrm{r}\times 2}{100}=1000 \\ \Rightarrow 80\mathrm{r}=1000 \\ \Rightarrow \mathrm{r}=12.5 \\ \mathrm{Therefore},\mathrm{the}\mathrm{rate}\mathrm{of}\mathrm{simple}\mathrm{interest}\mathrm{is}12.5\% \end{gathered}$$