Question

Q. Consider the following statements about ‘Long Term Repo Operation (LTRO)’:

1. LTROs provide an injection of low interest rate funding to banks with sovereign debt as collateral on the loans.
2. Under LTRO the RBI provides money to banks for one to three-years at the prevailing reverse repo rate.

Which of the above statement(s) is/are correct?

Q. दीर्घकालिक रेपो परिचालन (लॉन्ग टर्म रेपो ऑपरेशन) (LTRO) ’के बारे में निम्नलिखित कथनों पर विचार करें:

1. LTRO बैंकों को संप्रभु ऋण वाले ऋणों पर संपार्श्विक के रूप में कम ब्याज दर के वित्तपोषण का एक अन्तःक्षेपण प्रदान करते हैं।
2. LTRO के तहत RBI प्रचलित रिवर्स रेपो दर पर एक से तीन साल के लिए बैंकों को पैसा प्रदान करता है।

उपरोक्त कथन में से कौन सा/से सही है / हैं?

• A.
  1 only
  केवल 1
• B.
  2 only
  केवल 2
• C.
  Both 1 and 2
  1 और 2 दोनों
• D.
  Neither 1 nor 2
  न तो 1 और न ही 2

Answer 1

The correct option is A

1 only
केवल 1
Explanation:

Recently RBI added Long Term Repo Operations revamped liquidity management toolkit. The LTROs are designed to have a two-fold impact- (a) Greater Bank Liquidity (b) Lower Sovereign Debt (GSecs) Yields.

Statement 1 is correct: The LTRO is a tool under which the central bank provides one-year to three-year money to banks at the prevailing repo rate, accepting government securities with matching or higher tenure as the collateral, to prevent short-term interest rates in the market from drifting a long way away from the policy rate, which is the repo rate.

Statement 2 is incorrect: The money to banks for one to three-years is provided at repo rate and not at reverse repo rate. The reverse repo rate is the rate at which RBI borrows funds from commercial banks. The reverse repo rate is the lowest end of the corridor of interest rates which ranges from the reverse repo rate at the lower end to the marginal standing facility rate at the upper end.

व्याख्या :

हाल ही में आरबीआई ने लॉन्ग टर्म रेपो ऑपरेशंस को पुर्नोत्थान तरलता प्रबंधन टूलकिट में जोड़ा है। LTROs को दो गुना प्रभाव के लिए डिज़ाइन किया गया है- (a) ग्रेटर बैंक लिक्विडिटी (b) लोवर सॉवरिन डेट (GSecs) यील्ड।

कथन 1 सही है: LTRO एक ऐसा उपकरण है जिसके तहत केंद्रीय बैंक प्रचलित रेपो दर पर बैंकों को एक साल से लेकर तीन साल तक का पैसा मुहैया कराता है, जो सरकारी प्रतिभूतियों को संपार्श्विक के रूप में मिलान या उच्चतर कार्यकाल के साथ स्वीकार करता है, ताकि बाजार में अल्पकालिक ब्याज दरों को रोका जा सके। नीति दर से दूर एक लंबा रास्ता तय करना, जो की रेपो दर है।

कथन 2 गलत है: एक से तीन साल के लिए बैंकों को धन रेपो दर पर प्रदान किया जाता है न कि रिवर्स रेपो दर पर। रिवर्स रेपो दर वह दर है जिस पर RBI वाणिज्यिक बैंकों से धन उधार लेता है। रिवर्स रेपो दर ब्याज दरों के गलियारे का सबसे निचला छोर है, जो रिवर्स रेपो दर के निचले छोर से ऊपरी छोर पर सीमांत स्थायी सुविधा दर तक है।