Question

Q. With reference to Foreign Exchange reserves, consider the following Statements:

1. The foreign exchange reserves help a country to maintain the value of their currency at fixed rate.
2. Countries with a fixed exchange rate regime use forex reserves to keep the value of their currency lower than US Dollar.
3. Depreciation of rupee in India will lead to increase in foreign exchange reserves.

Which of the above given statements is/are correct?


Q. विदेशी मुद्रा भंडार के संदर्भ में, निम्नलिखित कथनों पर विचार कीजिए:

1. विदेशी मुद्रा भंडार किसी देश को निश्चित दर पर उसकी मुद्रा के मूल्य को बनाए रखने में मदद करता है।
2. एक निश्चित विनिमय दर व्यवस्था वाले देश अपनी मुद्रा का मूल्य अमेरिकी डॉलर से कम रखने के लिए विदेशी मुद्रा भंडार का उपयोग करते हैं।
3. भारत में रुपये के मूल्यह्रास से विदेशी मुद्रा भंडार में वृद्धि होगी।

उपर्युक्त कथनों में से कौन-सा/से सही है / हैं?

• A.
  1 only
  केवल 1
• B.
  1 and 2 only
  केवल 1 और 2
• C.
  2 and 3 only
  केवल 2 और 3
• D.
  2 only
  केवल 2

Answer 1

The correct option is A

1 only
केवल 1
Statement 1 is correct:
Forex reserves or foreign exchange reserves (FX reserves) are assets that are held by a nation’s central bank or monetary authority. It is generally held in reserve currencies usually the US Dollar, and to a lesser degree the Euro, Japanese Yen and Pound Sterling. It is used to back its liabilities – like the native currency issued and also reserves deposited by financial institutions or the government with the central bank.
The forex helps a country to keep the value of their currency at a fixed rate.

Statement 2 is incorrect:
A floating exchange rate is a regime where the currency price of a nation is set by the forex market based on supply and demand relative to other currencies. This is in contrast to a fixed exchange rate, in which the government entirely or predominantly determines the rate.Countries with a floating exchange rate system use forex reserves to keep the value of their currency lower than US Dollar.

Statement 3 is incorrect:
Currency appreciation, or increase in value compared to other currencies, and depreciation, or a fall in its value, can affect the trade deficit. The trade deficit might worsen if the local currency appreciates because imports become cheaper and exports become less profitable. Currency appreciation, however, is different from the increase in value for securities. Currencies are traded in pairs. Thus, a currency appreciates when the value of one goes up in comparison to the other. This is unlike a stock whose appreciation in price is based on the market’s assessment of its intrinsic value. Typically, a forex trader trades a currency pair in the hopes of currency appreciation of the base currency against the counter currency.

Appreciation is directly linked to demand. If the value appreciates (or goes up), demand for the currency also rises. In contrast, if a currency depreciates, it loses value against the currency against which it is being traded. The appreciating rupee helps boost returns in dollar terms for foreign investors pumping money in Indian markets.


कथन 1 सही है:
विदेशी मुद्रा भंडार (एफएक्स रिजर्व) ऐसी परिसंपत्तियां हैं जो किसी राष्ट्र के केंद्रीय बैंक या मौद्रिक प्राधिकरण के पास होती हैं। यह आमतौर पर आरक्षित मुद्राओं में प्रायः यूएस डॉलर और थोड़ी मात्रा में यूरो, जापानी येन और पाउंड स्टर्लिंग में रखी जाती हैं। इसका उपयोग अपनी देनदारियों को वापस करने के लिए किया जाता है -जैसे केंद्रीय बैंक के साथ वित्तीय संस्थानों या सरकार द्वारा जारी की गई मूल मुद्रा और जमा की गई धनराशि।
विदेशी मुद्रा एक देश को एक निश्चित दर पर उनकी मुद्रा का मूल्य रखने में मदद करता है।

कथन 2 गलत है:
अस्थायी विनिमय दर एक व्यवस्था है जहां एक राष्ट्र की मुद्रा की कीमत अन्य मुद्राओं के सापेक्ष आपूर्ति और मांग के आधार पर विदेशी मुद्रा बाजार द्वारा निर्धारित की जाती है। यह एक निश्चित विनिमय दर के विपरीत है, जिसमें सरकार पूरी या मुख्य रूप से दर निर्धारित करती है। अस्थायी विनिमय दर प्रणाली वाले देश अपनी मुद्रा का मूल्य अमेरिकी डॉलर से कम रखने के लिए विदेशी मुद्रा भंडार का उपयोग करते हैं।

कथन 3 गलत है:
मुद्रा का अभिमुल्यन या अन्य मुद्राओं की तुलना में मूल्य वृद्धि, और मूल्यह्रास या इसके मूल्य में गिरावट, व्यापार घाटे को प्रभावित कर सकता है। अगर स्थानीय मुद्रा सस्ती हो जाती है और निर्यात कम लाभदायक हो जाता है तो व्यापार घाटा बदत्तर हो सकता है। मुद्रा अभिमुल्यन हालांकि, प्रतिभूतियों के मूल्य में वृद्धि से अलग है। मुद्राओं का व्यापार जोड़ों में किया जाता है। इस प्रकार, एक मुद्रा का अभिमुल्यन होता है जब एक का मूल्य दूसरे की तुलना में बढ़ जाता है। यह एक ऐसे स्टॉक के विपरीत है जिसकी कीमत में वृद्धि बाजार के आंतरिक मूल्य के मूल्यांकन पर आधारित है। आमतौर पर, एक विदेशी मुद्रा व्यापारी मुद्रा युग्म का व्यापार काउंटर मुद्रा के मुकाबले आधार मुद्रा की वृद्धि की उम्मीद में करता है।
मूल्य वृद्धि सीधे मांग से जुड़ी है। यदि मूल्य बढ़ता है (या ऊपर जाता है), तो मुद्रा की मांग भी बढ़ जाती है। इसके विपरीत, यदि कोई मुद्रा मूल्यह्रास करती है, तो वह उस मुद्रा के विपरीत मूल्य खो देती है जिसके खिलाफ उसका कारोबार किया जा रहा है। भारतीय बाजारों में पैसा लगाने वाले विदेशी निवेशकों के लिए बढ़ता रुपया डॉलर के रूप में रिटर्न को बढ़ावा देने में मदद करता है।