Question

Q. With reference to Long Term Repo Operation (LTRO) in India, which of the following statements is/are correct?

Select the correct answer using the codes given below:

Q. भारत में दीर्घकालिक रेपो परिचालन (Long Term Repo Operation-LTRO) के संदर्भ में, निम्नलिखित कथनों में से कौन सा/से सही है/हैं? निम्नलिखित कूट का प्रयोग कर सही उत्तर का चयन कीजिए:

• A.
  1 and 2 only
  केवल 1 और 2
• B.
  2 and 3 only
  केवल 2 और 3
• C.
  3 only
  केवल 3
• D.
  1, 2 and 3
  1, 2 और 3

Answer 1

The correct option is D

1, 2 and 3
1, 2 और 3
Explanation:

Since the economic slowdown hit India and the IL&FS crisis triggered a spike in borrowing costs, the RBI has been trying to stimulate the economy through an easy-money policy through rate cuts. But only a part of these rate cuts has been passed on to borrowers by banks and other lenders.

Statement 1 is correct: The Long Term Repo Operation (LTRO) is a tool under which the central bank lends to banks at the prevailing repo rate for the period of one-year to three-years by accepting government securities with matching or higher tenure as the collateral.

Statement 2 is correct: With an increase in the proportion of low-cost funds, banks may now be forced to bring down interest rates on loans. This may also mean lower deposit rates for savers. As per the RBI, offering banks durable longer-term liquidity at the repo rate can help them lower the rates they charge on retail and industrial loans.

Statement 3 is correct: The LTRO will also help bring down the yields for shorter-term securities (in the 1-3-year tenor) in the bond market.

व्याख्या:

जब से आर्थिक मंदी ने भारत को प्रभावित किया है और IL&FS संकट ने ऋण लेने की लागत में वृद्धि की है, तब से आरबीआई दर में कटौती करके एक आसान-धन नीति के माध्यम से अर्थव्यवस्था को उत्प्रेरित करने की कोशिश कर रहा है। लेकिन इन दरों में कटौती का केवल एक छोटा सा भाग ही बैंकों और अन्य ऋणदाताओं द्वारा उधारकर्त्ताओं को उपलब्ध कराया जा सका है।

कथन 1 सही है: दीर्घकालिक रेपो परिचालन (Long Term Repo Operation-LTRO) एक ऐसा साधन है जिसके द्वारा केंद्रीय बैंक एक से तीन वर्षों की अवधि के लिए संपार्श्विक रूप में समान अथवा अधिक समय सीमा की सरकारी प्रतिभूतियों को स्वीकार करके प्रचलित रेपो दर पर बैंकों को ऋण प्रदान करता है।

कथन 2 सही है: कम लागत वाले फंड के अनुपात में वृद्धि के साथ, बैंकों को अब ऋण पर ब्याज दरों को कम करने के लिए बाध्य किया जा सकता है। इसका अर्थ बचतकर्त्ताओं के लिए जमा दरों का कम होना भी हो सकता है।
आरबीआई के अनुसार, बैंकों द्वारा रेपो रेट पर टिकाऊ लंबी अवधि की तरलता प्रदान कर खुदरा और औद्योगिक ऋणों पर लगने वाले शुल्क को कम किया जा सकता है।

कथन 3 सही है: LTRO बॉन्ड बाजार में अल्पकालिक प्रतिभूतियों (1-3 वर्ष की समय सीमा) की उत्पादकता को कम करेगा।